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怎么通过分析行业背景来选择潜力股

股票基础知识 2020-09-17 13:02:54
    如何通过分析行业背景选择潜力股票?股票技术基础知识如何准确地选择股票,是每个股票投资者都应十分关注的题目,尤其在成长股、衰退股、垃圾股混杂的时候,挑选股票的第一原则应是行业,假如行业不景气,那么上市公司再好的微观背景也难有作为。相反,假如行业发展迅速,上市公司又属行业龙头,那么投资收益清楚可见。相反,选股时选错行业就会带来良多麻烦。行业的不景气导致市场需求持续下降,这时行业中的大部门上市公司都将受到市场萎缩的威胁,即使这个行业中的佼佼者也很难幸免。
股票技术基础知识

    行业在国民经济中地位的变更、行业的发展远景和发展潜力、新兴行业引来的冲击,以及上市公司在行业中所处的地位、经营业绩、经营状况、资金组合的改变及领导层人事变动等,都会影响相关股票的价格。

    行业分析是指根据经济学原理,综合应用统计学、计量经济学等分析工具对行业经济的运行状况、产品出产、销售、消费、技术、行业竞争力、市场竞争格式、行业政策等行业要素进行深入分析,从而发现行业运行的内在经济规律,进一步猜测未来行业发展的趋势。中国证券市场逐渐成熟与规范最凸起的特征是崇尚价值投资。而且价值投资理念已经越来越成熟,已经不是当初那种看看每股收益那么简朴了。事实上,价值投资并不一定意味着钢铁、石化、有色金属等低市盈率的个股会得到资金关注,而是指那些行业空间有望持续拓展的个股。

    行业分析的主要内容包括三大部门:行业的市场类型分析、行业的生命周期分析、行业变动因素分析等。

    (1)行业的市场类型分析侧重于行业的竞争程度分析,竞争程度越是激烈的行业,其投资壁垒越少,进入本钱低,但风险大;竞争程度低的行业,风险小、利润丰厚,但投资壁垒多,进入本钱高。

    (2)行业的生命周期分析主要是对行业所处生命周期的不同阶段进行分析,行业的生命周期分为四个阶段:初创期、成长期、不乱期和衰退期。当行业处于不乱阶段时,涉足该行业的公司股票的价格往往会处于稳中有升的状态,当行业处于成长阶段时,股市不太不乱,有大起大落的可能性;当行业处于衰退期时,股价会下跌。

    行业的经济结构不同,变动规律不同,所处生命周期的阶段不同,其盈利水平的高低、经营的不乱状况也不同。这是通过行业背景选股时要着重考虑的因素。

    (3)行业变动因素分析主要是指政府有关工业政策变动分析和相关行业发展变化分析。因为我国幅员辽阔,各地经济形势的发展与当地的实际情况紧密亲密相关,不同的区域就会呈现不同的经济发展势头。所以,对这些股票的分析一定要结合当地的经济发展形势进行。

    对于个股而言,行业变动因素分析是将整个宏观经济形势分析的详细化。投资者在分析宏观经济形势时,根据各项宏观经济的指标可以知道或猜测某个时期整个国家经济的发展状况。但是整个宏观经济的状况与各个行业的状况并非完全吻合。上市公司所处的行业,在一定程度上会影响后市股票的炒作力度。因此,股票背后的行业背景,投资者在决定选股时不可不察。

    行业分析的关注点

    根据我国上市公司最新行业分类指引办法,可将上市公司共分成13个较大的门类:农、林、牧、渔业,采掘业,制造业,电力、煤气及水的出产和供给业,建筑业,交通运输、仓储业,信息技术业,批发和零售商业,金融保险业,房地工业,社会服务业,传播与文化工业,综合类等。

    详细来说,行业分析应关注以下几个方面。

    1.股市热门

    首先,国家重点支持的行业往往会成为股市热门,而该行业内具有出产垄断性的企业将是最直接的受益者,未来业绩的高成长性也将有很好的预期。例如,2014年以来,我国的“一带一路”战略计划开始实施,我国股市二级市场上的港口概念随之诞生,使得港口板块类的个股演绎了一波大张旗鼓的上升行情。

    其次,从行业的涨跌幅排名中捕获近期市场的热门。现在的行情分析软件都有提供相关行业逐日每周的涨幅情况,从各个行业的涨幅情况和涨幅较大的股票所属的行业可以判定出近期主力资金的动向,从而推测股市的热门。

    另外,宏观经济前提的变动会影响股市热门的转变。应根据商品形态,分析公司产品是出产资料仍是消费资料。一般来说,出产资料受经济环境变动的影响较大,当经济好转时,出产资料产值的增长速度要高于消费资料,而在经济恶化时,出产资料萎缩得也快。在消费资料中,奢靡品和糊口必须品对经济环境的敏感程度也不同,前者更为敏感;从需求形态上,我们要分析产品主要的销售市场。好比内销产品的销路主要受海内政治经济因素的影响,外销产品要受到国外政治经济形势、国家商业政策、汇率等因素的影响。

    2.行业周期

    任何一个行业都有其生命周期,处于不同行业阶段的公司,其股价的走势也各不相同。

    处于成长期的行业,技术提高非常迅速,利润非常可观,但是风险也比较大,股价轻易泛起大起大落的现象。

    处于扩张期的公司通过激烈的竞争,少数公司基本控制了该行业。这一阶段,公司利润的进步主要依靠于规模的扩张,公司的股价处于稳步上升阶段。

    进入停滞期后,市场几乎接近饱和,行业增长速度放慢。处于这一阶段的上市公司股价表现清淡甚至泛起下跌,有些行业甚至由于产品遭到淘汰而导致股价加速下跌。

    3.行业均匀盈利能力和市盈率

    对一个行业进行了解的终极目的是选择公司,因此必需了解行业的均匀盈利水平和市盈率水平,以此作为衡量所选择公司业绩的参照指标。这两个指标在后面将有具体先容。

    根据行业的发展远景选股

    挑选股票永恒不变的原则就是行业的发展远景了。假如行业不景气,那么上市公司再好的微观背景也难有作为。相反,假如行业发展迅速,上市公司又属行业龙头,那么投资收益天然就是十分可观了。

    看行业远景选股,从行业远景中寻找黑马,是在股海大浪中规避风险,获取高额利润的一条重要途径。相反,选股时选错行业会产生良多麻烦。行业不景气会导致市场需求持续下降,这时行业中大部门企业都将受到市场萎缩的威胁,即使这个行业中的佼佼者也很难幸免。

    一般来说,人们把行业的生命周期分为创业期、成长期、不乱期、衰退期四个阶段,不同行业经历这四个阶段的时间是非不一样。

    (1)创业期。 跟着社会的发展,新的行业不断涌现,逐渐代替旧的传统行业。在行业发展的初创期,整个行业缺乏成熟的技术和成功的经验,产品鲜为人知,市场需求很小,出产未形成规模,单位本钱较高,行业利润低甚至发生亏损。在这个阶段,行业中的企业数目很少,所承担的风险较大。

    在初创期,低利润、高风险使人们极少关注这类行业,因而其股价偏低。投资者应对行业的性质和社会经济形势进行综合分析,从而对该行业的未来远景做出准确的猜测,一旦发现其具有弘远远景就应逐渐加大投资,待发展到成长期、不乱期之后,将会获得包括股息和价差两部门的高额回报。

    (2)成长期。 在初创末期,跟着技术趋于成熟,市场需求扩大,产品本钱降低,利润不断上升,行业便进入成长期。跟着市场需求的扩大,行业中厂商的数目增加,竞争加剧,经营不善的企业被淘汰,而站稳脚跟的企业逐渐占据和控制市场,获取越来越高的利润。在这一阶段,行业的利润很高,但风险也很大,股价轻易大起大落。

    (3)不乱期。 跟着市场需求趋于饱和,产品的销售增长率减慢,盈利的机会减少,整个行业便开始步人不乱期。在这一阶段,少数大企业控制了整个行业,它们经由上一阶段的激烈竞争,已成为资金实力雄厚、财务状况良好、竞争力强的一流企业。

    (4)衰退期。 当一个行业发展到最后阶段,跟着新产品和大量替换品的泛起,原行业市场需乞降产品销售开始下降,某些厂商开始向其他行业转移资金,致使原行业泛起厂商数量减少、利润下降的情况,此时便进入衰退期。在这一阶段,该行业在国民经济中的地位也逐渐降低。衰退行业的股价平平或有所下跌,那些因产品过期而遭淘汰的行业,股价会受到非常严峻的影响。

    我们应该明白,行业的远景并不是人为划分决定的,而是客观存在的一种事实。所谓向阳行业是讲某行业的整体销售和利润正处在上升时期,如早晨太阳刚刚升起;所谓夕阳行业是指某行业的整体销售和利润正处在下降状态。

    我们应该相信,在国家工业政策的鼎力推动下,那些行业具有远景的股票将会是商机无穷,投资者选择的只要是真正具有市场竞争能力的行业远景股,并把握好买进时机,日后中长线的投资收益就一定会十分惊人。

    选股要选向阳行业股

    上市公司的行业分为以下三种:向阳行业、夕阳行业和中性行业。向阳行业和中性行业则被市场看做是有发展前途的,而对于夕阳行业,市场则是不看好的,这些公司一上市,其股价就会泛起跌势。然而,对于向阳行业的上市公司,市场则会特别看好其发展远景,而其股票在二级市场上亦会有不俗的表现——股价不断走强。因此,选择向阳行业的公司进行投资是理性投资者的最佳抉择。

    但是,市场永远是变化的。即便是向阳行业的公司,也可能由于经营不善而泛起亏损,导致其股票被打压。因此,选择向阳行业的公司进行投资,应关注公司的成长性。近几年的证券市场上发生的一系列题目,更加说明了这一点的重要性。好比,有些公司上市时还可以,但上市半年后即宣告亏损;有些公司上市几年,业务发展正常,但跟着行业发展的饱和,公司业绩亦逐渐滑坡,终极成为亏损公司;有些通过包装, “拉郎配”上市,不久即公布破产;更有一些上市公司长期欺骗投资者,并以绩优股自居,被市场揭穿后,即告破产,等等。这些事例说明,投资者在选择股票投资时,一定要慎之又慎。

    夕阳行业的上市公司,也可能因某些原因而变成向阳行业公司,彻底改变公司的行业属性和形象。通常这类公司会进行资产重组或行业扩张收购等。在证券市场上,要把夕阳行业的公司转变为向阳行业的公司,只有通过重组才能完成,这一类型的上市公司有煤矿、纺织等类公司。

    一些夕阳行业的公司,也会由于国家的政策搀扶或经历收购重组,而改头换面、脱胎换骨。对这一类的股票,投资者也应该加以正视。好比煤业,是很典型的夕阳行业,但是煤业作为资源型的工业,不但受到全球性资源紧缺的影响,而且也受到国家政策的保护。从2006年开始,全世界的原油价不断上涨,良多行业特别是那些用油量大的出产型企业,将面对大的冲击,甚至有倒闭的危险。为了避免世界性的灾害, “以煤代油”将会越来越受到世界各国的正视,从而使属于夕阳行业的煤业得以转型。

    从行业的属性看,夕阳行业的上市公司很难有大的成长,相反,每年走下坡路的趋势则非常显著,而它们的股票同样会受到市场的打压。但是,从近几年上市的公司看,即便是夕阳行业的公司,其股票上市后仍受到市场的鼎力追捧,其中最重要的原因就是,公司行业泛起新的转变,即公司经由重组。还有一点需要留意的是,在证券市场上,收购重组对象往往就是这些夕阳行业的上市公司。

    对于上市的夕阳行业的公司来说,为了更好地施展证券市场的再融资功能,使公司在同行业中立于不败之地,转变行业属性是夕阳行业公司的必由之路。因此,对于泛博投资者来说,选择夕阳行业的上市公司应特别留意这样的题目。

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