外国巨头进入资本市场

恒指直播 (32) 3个月前

中国的资本市场正在蓬勃发展,外国巨头也在加快他们的部署。11月27日,中国证监会发布了《关于设立两家共同基金管理公司申请文件的反馈意见》,两家机构应在30个工作日内将反馈意见中存在的问题逐一落实。

公募不仅吸引外国投资,私募也是外国投资的市场。被称为“共同基金之父”的Luboma,此前已经推出了许多私人股本产品。

由“债券之王”比尔•格罗斯(Bill Gross)创立的太平洋投资管理公司(PIMCO)也进入了中国资本市场。它是世界上最大的债券投资基金。其旗下品豪海外投资基金管理(上海)有限公司近期完成了备案登记,备案类型为其他定向增发。

今年新增的11家境外私募分别为罗素投资、洪寿投资、威廉Oneill投资、鲍尔世嘉、麦得利投资、百济投资、寿义投资、橡树资本、瀚华投资、品好投资、润汇投资。截至目前,已有33家境外证券私募申请。

鉴于QDLP(合格境内有限合伙人)的跨境投资范围涉及证券等领域,PIMCO的备案类型属于其他类型的私人投资基金管理公司,这也意味着中国的固定收益市场可能面临外国巨头的挑战。

根据工商信息tianyancha应用,太平洋投资管理公司海外投资基金管理(上海)有限公司50万年注册资金200万美元,实收资本200万美元美元和0 - 1欧元的管理规模,100%由pinhao投资管理(亚洲)有限公司控制。受托管理境外投资基金投资业务,提供相关服务和投资咨询。

总部位于美国的太平洋投资管理公司于2000年被德国的安联集团收购。截至3个季度末,其总管理规模超过2万亿美元。

PIMCO对中国金融市场的未来非常乐观。在最新的战略报告中指出,在新冠肺炎蔓延的时候,亚洲经济的复苏速度好于欧洲和美国,中国的复苏更加强劲。太平洋投资管理公司已经增持了其在亚洲的相关资产。

尽管疫情袭来,但外国投资者的热情依然强劲。今年以来,共有11家外国私人股本公司完成了申请。今年上半年,受疫情影响,只有3家外国私募股权公司完成了申报。自第二季度以来,境外投资者在申报和发行产品方面做出了很大努力。从外资私募股权注册地来看,90%以上的外资私募股权公司选择国际金融中心上海作为注册地。

北京谅解研究所研究员程万芳对《华夏时报》记者表示,境外私募在公司治理方面符合《公司法》,在公司管理方面有健全的制度和规范的流程。严格的风险控制制度和合规的法律制度是境外私募的优势。

但另一方面,外国人力成本相对较高。面对股东与管理团队之间的信任问题,如果管理团队普遍采用外国人,能否迅速适应中国企业的商业文化还有待观察。同时,在全球资产配置方面,境外私募具有较强的优势。这是中国本土私人股本需要改进的一个领域。

在总计33家外资私募公司中,产品备案最为积极的是瑞银资产管理(上海)有限公司,其管理规模在20亿-50亿元。今年新发了瑞银中国裕丰债券策略五号、瑞银中国瑞享股票策略一号等7只产品,目前总共备案了16只产品,是外资私募里面备案产品最多的机构。

值得注意的是,“华润信托·路博迈中国股票1号集合资金信托计划”在6月23日由路博迈投资(上海)管理有限公司完成备案登记,这是外资私募发行的首只信托产品。据私募排排网数据显示,成立半年以来,该产品已实现累计收益27.30%,超过其同公司的代表作“路博迈债券1号”15.52%的累计收益率。

从2019年初,路博迈投资与富敦投资正式获得在中国境内开展投资建议服务资格,成为首批获得投顾资质的外资机构。之后路博迈投资开始在投顾类产品上面发力,在2020年1月15日备案的银河资本-路博迈信淮1号集合资产管理计划,该基金的类型是基金专户,管理类型是顾问管理。

现在外资能如此顺畅的进入中国资本市场“分一杯羹”,政策的放宽也发挥了一定的作用。为积极稳妥推进私募基金领域的对外开放,2019年中基协推出了四项配套举措:明确外资私募实际控制人可以是受境外金融监管部门监管的境外机构;明确外资私募基金投资参与银行间债券市场的标准;为外资私募的外籍高管和投资经理开设英文从业资格考试;放开外资私募产品参与“港股通”交易的限制。

注:文章来自网络。

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