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“中国神船”真的来了!潜伏未来“中国神X”正确姿势是什么?

黄金期货 (31) 2年前

  7月1日晚间,中国重工、中国海防、久之洋、中国动力、中国应急、中船防务、中船科技、中国船舶8家上市公司集体发布公告,【中源国际期货】实际控制人通知,中船重工正与中国船舶工业集团有限公司筹划战略性重组,有关方案尚未确定,方案亦需获得相关主管部门批准。

  受此消息影响,7月2日,南北船8只概念股齐爆发。截至收盘,中国应急、久之洋涨停,中船科技、中国重工大涨近8%,中国船舶、中船防务涨超6%,8只概念股单日市值暴增184.89亿元,并且带动军工板块位列28个申万一级行业涨幅榜第一!

  所谓“南北船合并”,指的是中船集团与中国船舶重工集团的合并。其中,“南船”指中船集团,“北船”指中船重工。

  而根据安信证券研报梳理,北船旗下拥有5家上市公司、南船旗下则拥有3家上市公司、

  安信证券表示,近年来南北船集团资本运作频繁,旗下各上市公司定位相对清晰:

  1)北船拥有28家科研院所、5家上市公司:中国重工(船舶总装)、中国动力(动力)、中国海防(海洋信息化与电子)、中国应急(应急装备)、久之洋(光电装备)。

  2)南船拥有10家科研院所、3家上市公司:中国船舶(船舶总装)、中船防务(动力)、中船科技(高科技平台)。

  太平洋证券认为,民船方面,目前国际贸易相对不活跃,航运景气度仍处于低位,船舶需求量少,全球产能供过于求。在此行业背景下,“南北船”合并子公司船厂之间竞争关系依旧,若能够有效整合产能,促进技术开发和提升管理能力,有望提高整体国际竞争力;军船方面,“南北船”一定程度上有合作关系,合并后资源整合将继续加大我国军船制造实力。

  而当年南车与北车合并成中国中车,股价一度飙涨近乎10倍。中国神船有无希望复制10倍股行情?

  安信证券认为,短期对股价有所刺激,未来要看主业发展情况。安信证券认为,近期船舶板块股价表现可能在体现部分预期,战略性重组信息公布后,南北船集团旗下个股股价或有短期冲高表现。将来的走势还是要看净资产和利润带来的公司价值情况。

  国盛证券表示,“两船”合并更将全面提振市场信心国盛证券分析指出,此次“两船”合并更将全面提振市场信心,2019年军工国企改革和资产证券化的全新局面已显现,在军工“成长+改革”逻辑共振下,看好全年板块投资机会。

  具体选股思路上,国盛证券表示关注3大方向的个股:

  1)船舶系:中国船舶、中船科技、中船防务、中国重工、中国应急;

  2)电科系:四创电子、杰赛科技、国睿科技。

  3)其他:中航电子、航天电子。

  招商证券则表示,相较国外,目前国内军工行业资产证券化率整体仍偏低,腾讯财经直播行业总资产口径和总收入口径的资产证券化率分别约为43%和34%,各大军工集团均有大量非上市的优质资产,借助资本市场继续壮大的潜力较大。未来,预计各大军工集团的资产证券化率有望进一步提升,建议重点关注军工集团旗下资产证券化相关优质标的。

  谁是下个“中国神X”?

  而下一个“中国神X”是谁?有分析认为,中国联通与中国电信的合并可能性较大。

  去年9月4日,内地电讯股联通(00762)及中电信(00728)股价异动,市场传言中国正在评估中国联通和中国电信合并的计划。

  实际上市场早前曾多次传出联通及中电信合并的消息,但皆被两家公司否认。

  而今年5月,市场再度出现类似传闻。据新浪科技报道称,GSMA总干事葛瑞德(Mats Granryd)公开表示称,推动5G的发展也推动了全球电信公司之间的整合,因为企业的利润率持续受到压力。而中国政府也在探索让中国联通和中国电信两大运营商合并,以加速5G移动服务的发展。

  寻找潜在重组标的三大思路

  而国务院国有资产监督管理委员会秘书长、新闻发言人彭华岗此前表示,央企重组遵循三条思路:

  一是推动战略性重组,更好地发挥规模效应。比如说宝钢和武钢的重组,再比如南车北车重组、中远和中海运的重组,在这方面发挥了很好的规模效益协同作用。

  二是推动产业链上下游的重组整合,更好地发挥协同效应。比如说中国国电和神华集团的重组,实现了煤电一体化运营。

  三是推动专业化整合,更好地发挥协同效应。比如说中国铁塔通过整合三大电信运营商的铁塔以及附属资源,目前据统计,新建铁塔减少了62.8万座,相当于节约投资1120亿元,节约土地3.1万亩,有效减少了重复投资。

  至于下个“中国神X”是谁,【金元国际期货】投资者可以从还未有重组消息的央企及其下属子公司中寻找机会。

  注:本文内容来自网络

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