一夜下跌近百美元 钯金三年牛市面临大考

恒指直播 (9) 2年前

已经持续了三年的钯金牛市,【现货原油投资】似乎正在陷入危机之中。由于海外局势动荡,土耳其里拉等新兴市场货币重挫,推升美元走高,美元指数连续拉涨,一度逼近97点的关口。

美元走强压低贵金属价格,黄金、钯金等贵金属均出现明显下挫,钯金一度跌近7%,为逾两年最大单日跌幅,黄金现货也跟着跳水,1310美元/盎司失守,目前面临1300美元的支撑。

阴晴善变的经济数据,让贵金属陷入无方向的局面。

程序化交易加大波动幅度

钯金的牛市已经维持了三年,仅今年以来其涨幅一度突破20%,年内最高价曾摸高1611.50美元/盎司。若从低点450美金/盎司计算的话,近三年钯金的累计涨幅已经超过250%。如此气势如虹的大牛市,即使顶级机构也始料未及,此前花旗等机构对2019年现货钯金价格预期的平均值约在1071美元/盎司附近,最高值也不过1175美元/盎司,但从目前的实际情况来看,这显然小觑钯金的能力。

不过就当多头高唱凯歌之际,钯金价格突然杀了个回马枪。从上周五3月22日开始,资金有获利了结迹象,筹码开始松动,盘中冲高至1611.5美元/盎司之后,掉头向下,当日由红翻绿,收盘下跌2.8%。

3月25日虽然有所反弹,但是已显得力不从心,26日继续下挫2.25%,27日则是暴跌6.26%,一日跌幅接近一百美元,钯金现货3月28日继续深幅下挫,截至20点30分,跌幅已经超过3%,1400美元的支撑告破。

据机构分析,钯金主要用于汽油车的催化转化器,也可用于日益流行的混合动力汽车。由于各大经济体特别是中国致力于减排,执行更严格的汽车排放标准,这意味着汽车制造商需要更多的钯金来生产催化转化器。

而供应方面,世界上只有俄罗斯和南非等少数国家出产钯金,每年总产量不到黄金的千分之五。

不过对于近期钯金的表现,贵金属资深投资人林荣认为有投机的成分。“市场紧缺是不假,但钯金的价格已经严重脱离实际情况。去年由于美元走势强劲,贵金属普遍表现不佳,黄金、白银、铂金都有一定程度的下跌,但现货钯金却依然延续前两年的涨势,屡次刷新历史最高价格,年度上涨19.28%,收报1265.50美元/盎司,成为2018年表现最好的贵金属。而今年刚刚开年三个月,钯金再拉出20%的涨幅,冲高见顶的迹象明显。”

林荣认为,之所以出现这种逆势走高的趋势,除了基本面之外,因为钯金是小品种,流动性较差,价格比较容易被操控,存在投机的可能。

“近期的大幅调整一是前期涨幅太多,获利资金有落袋需求;其次由于跌破支撑线,程序化交易启动,更加剧了钯金价格的波动。从目前的情况来看,钯金可能面临一波较大幅度的调整。”

短期黄金处于胶着状态

除了钯金之外,黄金的价格周三晚间也出现下调,目前已经跌穿1310美元/盎司,准备考验1300美元的支撑。

中期研究院的分析师汤林闽对21世纪经济报道记者表示:3月前期,部分美国经济数据出现亮眼表现,刺激了美元上扬,压制金价。不过3月8日美国2月新增非农就业人口暴跌后,美元指数从97一路跌破96,带来了金价回升。

展望4月行情,一方面,全球经济前景趋黯,土耳其、委内瑞拉等新兴经济体面临经济危机的可能,避险情绪会刺激美元上涨,压制金价。另一方面,英国脱欧问题仍不明朗,对金价也有影响。以此判断,黄金在下个月会在箱体震荡,至于会有如何的方向选择,还需要进一步数据和事件的明朗。

不过大幅的波动,暂时还没有破坏投资者的信心,全球最大的黄金ETF——SPDR的持仓量保持稳定,目前最新的持仓量为784.26吨,相比月初还增加了12吨左右。

金鹰基金研究部总经理杨刚认为,2019年布局黄金资产是个不错的选择。

交易人员则认为目前的状态较为胶着,【现货白银投资】操作难度加大。“ 黄金方向不是很明朗,处于上有天花板,下有支撑的状态,我们目前是空仓,不过一旦击穿1300美元/盎司的话,会进场做多,不过一旦有效击穿1300美元,金价则有可能再下一城。”华南一家私募对21世纪经济报道记者表示。

注:文章来自网络。

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